面板行业持续高景气 京东方和TCL迎来了业绩大丰收

2021年上半年，半导体显示行业持续保持高景气度。受益于需求持续旺盛和驱动 IC 等原材料紧缺造成供给持续紧张，行业呈现供不应求的局面，IT、TV 等各类产品价格均有不同程度的上涨。我国两大面板厂商都迎来了业绩大丰收。7月14日晚间，TCL科技发布的上半年业绩预告显示，净利润同比增长超700%，而在此前一天，京东方也发公告称，上半年归母净利润大幅增长超1000%。

随着三星、LG等大厂逐步退出LCD市场，而京东方依旧在提高产能，其市场份额在未来有望进一步提高。中国已经占据了全球50%以上的LCD产能，其中京东方份额接近30%，成为全球最大的LCD生产商。2021年上半年，作为全球半导体显示产业龙头企业的京东方在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等五大应用领域显示屏出货量均位列全球第一，柔性屏市占率位居国内行业第一、全球第二，目前，全球每4块显示屏就有1块来自京东方。此外，8英寸以上车载显示面板市占率也将继续保持全球第一。今年京东方已经凭借价格优势拿下了苹果与三星部分柔性OLED面板的订单，而明年京东方手机OLED面板市占率也被预计将达到13%。

7月14日TCL 科技晚间发布 2021 年半年度业绩预告称，预计上半年实现净利润 65 亿元到 69 亿元，同比增长 438% 到 471%；营收 730 亿元至 750 亿元，同比增长 149% 到 156%。公告显示，公司今年上半年预计实现营收 730 亿元到 750 亿元，同比增长 149% 到 156%；实现净利润约为 91 亿元到 95 亿元，同比增长 751% 到 789%。归属于上市公司股东的净利润约为 65 亿元到 69 亿元，同比增长 438% 到 471%。

TCL科技表示，在大尺寸业务领域，随着行业集中度提升和供需格局改善，大尺寸产品价格持续上涨；TCL华星t1、t2、t6产线满销满产，t7产能爬坡，大尺寸产品出货面积同比增长约24%。随着自建产能爬坡及外延并购，TCL华星产线布局更加均衡，产品及业务结构持续优化，中高端显示器及商显产品快速上量，大尺寸产品合计实现营收同比增长超130%，净利润同比增长约14倍，其中二季度实现净利润较一季度环比增长约70%。

由于受疫情影响，居家隔离、远程办公等大幅增加了下游电子设备需求，供给端由于停工停产使得面板供给急剧减少，拉动面板需求快速上。行业在价格上行周期内，市场对大尺寸面板的需求持续旺盛，驱动产业链保持稳定增长，面板价格已经达到近5年最高点。LCD领域随着韩厂退出，国产10/11代线满产，京东方及TCL华星全球份额达到40%以上，未来中国内地LCD市占率将达到六成以上。