囤货时机到？消息称DRAM价格明年Q1或下跌15%至20%，Q2起回升

根据TrendForce 的最新调查，DRAM合约价格可能会结束持续三个季度的上涨，在21 年四季度进入下降走势，环比降幅可达3-8%。

该判断主要来自于DRAM 买家的采购活动减少，以及DRAM现货价格低于合同价格。虽然买卖双方均力求在未来市场中取得优势，但2022 年 DRAM 市场的走势，将主要取决于供应商的产能扩张策略以及潜在需求的增长。

这是因为仅2021年第二季度PC和服务器应用的DRAM合同价就上涨了20%以上。供应商库存仍保持在健康水准，预计未来几个月不会大幅降价以刺激销售。市场需求预计将于2022年第二季度开始回升，届时价格可能再次上扬。

在需求方面，由于目前库存水平相对较高。因此估算明年DRAM需求预计增长率为16.3%，略低于供应的增长。因此，TF预测明年存储器市场风向将从短缺转向过剩。

美光警告称，内存出货量将从短期内的强劲表现转为轻微下滑，理由是PC组件和服务器使用SSD控制器的短缺。2021财年第四季度（截至8月底），美光DRAM和NAND位出货量连续增长5%，DRAM ASP增长5-10%，NAND ASP增长5%。公司预计其下一季度的收入将下降8%，至74.5-78.5亿美元，高于市场预期。

南亚科技的DRAM ASP在第三季度连续增长了20%，这得益于其大幅提高了利基型DRAM出货率，尽管该季度DRAM总出货量连续下降，但该时期的净利润达到了11个季度的新高。由于市场对利基型DRAM的需求仍然强劲，且客户的库存水平仍然相对较低，因此南亚预计其DRAM出货量和价格在2021年第四季度不会下降太多。

然而市场观察人士预计，该公司DRAM ASP将连续下跌10%，本季度出货量将以个位数的速度萎缩，毛利率也将相应下降。